На внутреннем рынке ЖРС РФ переговопы продолжаются

На внутреннем рынке железорудного сырья РФ в июне в действующих договорах рост цен составил порядка 5%, и котировка концентрата формируется в диапазоне 4350-6120 руб./т (здесь и далее FCA, без НДС), окатышей – 8020-8450 руб./т. Тем не менее, фактические котировки могут быть ниже, в первую очередь в сегменте окатышей. Уже с апреля на свободном рынке происходит изменение структуры, после завершения годовых контрактов многие сталепроизводители переходят на спотовые договора или приостанавливают закупку сырья в условиях ремонтов аглодоменного оборудования. Потребители считают, что рынок ЖРС сильно «перегрет», учитывая, что в сегментах конечной продукции перманентного улучшения ситуации не происходит.

Экспортный паритет у поставщиков растет, но воспользоваться им в полной мере в условиях увеличения профицита в РФ, по оценке MMI, для ГОКом крайне проблематично. Во-первых, спотовый рынок в Европе ограничен, а в годовых контрактах, по которым осуществляют отгрузку российские поставщики, дополнительные объемы сырья «заложены» не были. Привлекательность китайского рынка в последнее время увеличилась, тем не менее, паритет все-равно существенно ниже российского рынка, а спрос на погранпереходах ограничен, что заставляет ГОКи поставлять сырье также морским транспортом, в том числе из украинского порта Южный. Во-вторых, многие рыночные игроки сходятся во мнении, что индекс «премия на окатыши в Европе» (Atlantic Blast Furnace 65% Fe) не отражает реальную картину рынка. Поэтому в настоящее время реализовать сырье на споте в европейские страны или Турцию с такой премией для российских поставщиков не представляется возможным. Но данный индекс включен в формулу для определения цен на сырье в РФ и его очередное увеличение в июне добавляет напряженности в переговорах по условиям новых контрактов в РФ. Агентство Platts в очередной раз увеличило размер премии на окатыши в Европе – на 2,5 $, до 70 $/т, пользуясь своей методикой пересчета индексов.

В связи с увеличением напряженности в переговорах в РФ, учитывая, что потребители намерены в этот раз добиться, если не изменения составляющих формул, то снижения базовых цен или увеличения размера скидки (в зависимости от вида формул) при условии достаточно сильных аргументов с их стороны, возможно уже в июне фактические котировки будут пересмотрены достаточно серьезно. Но пока переговоры продолжаются, очевидно, что поставщикам придется пойти на уступки, но размеры этих уступок, а также отразятся ли они в котировках в июне или в июле, пока до конца не ясно.